Good Bye Euro, Hello Gold 1-5/2008

Diese Seite befasst sich mit den Zentrifugalkräften im Euro und dessen Zerbrechen.
Ist das der Grund, warum Euroland den Dollar so stark stützt, dass dafür die Spanier und Franzosen sogar ihr Zentralbank-Gold verkaufen. Charles De Gaulle hat bis 1970 noch seine Dollars in Gold umtauschen lassen.
Die Ungleichgewichte innerhalb des Euro sind enorm und werden ihn schlussendlich zerstören.

Enthält alle Einträge zwischen 1.1.2008 und 31.5.2008.
Alte Seiten bis zum 30.6.2007 hierher auslagert , Seiten bis zum 31.12.2007 sind hier.

EU - spezifische Inhalte finden Sie in Infos-EU

Neu 2008-05-31:

[22:00] Die Probleme in Euro:

John Mauldin: The Problem with the Euro

Why would the euro fall? Because the currency is still an experiment in cooperation. At some point, one or more of the weaker European countries is going to need more monetary stimulation than the majority of the countries in the union, for a variety of reasons. Will they pull out to be able to issue their own fiat currency? Will the EU as a whole slow down as the US recovers?

Eine gute Analyse des Währungs-Experiments Euro in einer Krise. Die Euro-Krise geht schon los:
 

[20:30] Private Investoren ziehen massiv Geld aus Eurozone ab:

Telegraph: Euro suffering from 'reserve currency curse' as investors pull out

Long-term private investors are pulling their money out of the eurozone at the fastest rate since the creation of the single currency, according to a report by the French bank BNP Paribas.

The annual exodus of private funds from eurozone equities and bonds has reached almost $280bn. Taken together, the total outflows have topped €400bn in 12 months and may spell trouble for Europe's industry as the economic downturn gathers pace.

The euro is being held aloft by central banks in Asia, Russia, and the Middle East seeking an alternative to the dollar as a place to park their mushrooming currency reserves. In effect, the eurozone is now suffering from the reserve currency curse.

Mr Redeker said the 'PIGS' quartet was now facing "collapse", with mounting signs of stress in France as well after consumer confidence fell to the lowest level in 20 years. French property sales fell 28pc in the first quarter.

Wenn die PIGS kollabieren, dann wird die Flucht aus dem Euro total. Der Euro wird nicht mehr länger als vergrösserte D-Mark gesehen.
 

Trichet in Alarmbereitschaft?

Focus: Weltweiter Preisschock

EZB-Präsident Trichet hält die internationale Finanzkrise noch nicht für beendet. Er verteidigt zugleich den Euro gegen Vorwürfe, Ursache für die steigenden Preise zu sein.

Wir erleben seit August 2007 eine sehr wichtige und notwendige Korrektur an den weltweiten Finanzmärkten, die noch anhält“, sagte Jean-Claude Trichet der „Bild“-Zeitung vom Freitag. „Wir sind weiter sehr wachsam und in ständiger Alarmbereitschaft.“

In Alarmbereitschaft ist er sicher, aber aus anderen Gründen. Die Inflation ist für ihn derzeit noch ein kleineres Problem, das aber grösser wird.

Sorry, er ist aber "Mr. Teuro".

[19:00] Die "Retter" in der EZB: Die Menschen hinter dem Euro

Neu 2008-05-29:

Euro-Häresie in der Finanzpresse:

Handelsblatt: Der Euro, ein Waisenkind

Nach dem Scheitern der Verfassung und des französischen Wunschs nach einer Wirtschaftsregierung muss man konstatieren, dass der Euro nicht zur politischen Einigung geführt hat. Dennoch ist er erfolgreich, die zweitwichtigste Währung weltweit. Warum also nicht auf diesem Weg fortfahren? Dann müssen die Gesellschaften wie im 19. Jahrhundert unter dem Goldstandard die nüchternen ökonomischen Erfordernisse akzeptieren. Und die Regierenden dürfen nicht Frankfurt die Schuld für Schwierigkeiten geben. Weder die eine noch die andere Bedingung ist selbstverständlich.

Leserkommentar:
soweit ich mich rech

t erinnere, war so etwas noch vor ca. 2 Jahren in einer Main Stream-Publikation unvorstellbar.

Wir werden ja bald sehen, wer wirklich hinter dem Euro steht: ein Haufen ängstlich herumflatternder Staatshühner.

Neu 2008-05-27:

Der "Teutonenblock" wehrt sich gegen Zinssenkungen:

Reuters: Bundesbank-Chef schließt Zinssenkungen definitiv aus
Standard: Liebscher sieht Inflation steigen

Bundesbank-Präsident Axel Weber schließt eine Senkung des Leitzinses zur Stimulierung der Konjunktur zumindest in diesem Jahr definitiv aus.

"Die Option einer Zinssenkung ist für mich ausgeschlossen, solange mittelfristig Gefahr für die Preisstabilität besteht", sagte Weber in einem am Dienstag veröffentlichten Interview der Nachrichtenagentur Reuters. Angesichts des von steigenden Preisen bei Energie und Lebensmitteln ausgehenden massiven Teuerungsdrucks, der zuletzt die Inflationsrate auf deutlich mehr als drei Prozent katapultiert hatte, gebe es überhaupt keinen Spielraum für einen solchen Schritt. "Wenn derzeit an den Finanzmärkten mitunter über Zinssenkungen spekuliert wird, dann ist das in meinen Augen Wunschdenken", sagte Weber, der im Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) über den Leitzins für die Euro-Zone mitentscheidet.

Nix da, Sarko!

Neu 2008-05-20:

Leserzuschrift-DE - Euronoten mit Buchstabe X:

Sie schrieben auf Ihrer Website Anfang des Jahres:

> Der CHF ist geringfügig besser als der Euro, aber alle Währungen sind "Toilettenpapier":
> - der Dollar ist nur einlagig
> - der Euro ist zweilagig
> - der Franken ist dreilagig

Heute Abend kam bei unserem Stammtisch die Diskussion auf, welche Euroscheine (also aus welchen Ländern) wohl das beste zweilagige Toilettenpapier sind. Die eine Fraktion meinte, die deutschen Scheine (mit Buchstabe X...) solle man sofort ausgeben, es handele sich hier um das dünnste zweilagige Papier (da es Deutschland ja offiziell gar nicht gibt...). Die anderen meinten, die deutschen Euronoten seien noch die besten und man solle alle anderen Buchstaben so schnell wie es geht wieder loswerden.

Also meiner Meinung nach ist die Gefahr am Größten, dass Italien (Buchstabe S...) und Spanien (Buchstabe V...) als erste kollabieren und sich aus der Währungsunion verabschieden. Somit wären Klopapier mit Seriennummer S oder V nicht sehr reißfest...

Wie ist Ihre Meinung dazu?

Wahrscheinlich ist es egal, welcher Buchstabe draufsteht - wenn es den Euro zerreisst. Es ist dann gut, nur wenige davon zu haben.

Andere Leserzuschrift: nun ist aber auch der € zu 85% mit $ gedeckt. Die einzige Rettung ist also, noch, der Schweizer Franken.

Hier ist die wirkliche Gefahr. Neben dem Zerreissen.

Neu 2008-05-16:

[16:30] Wie naiv kann die EZB sein?

Weissgarnix: Die EZB stellt fest, dass sie verarscht wird

Wer einem Bedürftigen den Finger hinstreckt, verliert bekanntlich die ganze Hand, zumindest soweit es ein altes deutsches Sprichwort betrifft. Auch die Europäische Zentralbank macht nun scheinbar diese Erfahrung. Sie stellt nämlich fest, dass ihre Gutmütigkeit und Bereitschaft, den Euroland-Banken in Nöten aus der Patsche zu helfen, von diesen kräftigst zum eigenen Vorteil ausgenutzt wird, lesen wir heute in der Financial Times.

Die EZB war jedoch noch nie ein Kind von Traurigkeit, was ihre Akzeptanz von refinanzierungsfähigen Sicherheiten anbelangt, und ich schrieb es schon mal früher, wer in dieser Frage andauernd nur auf FED und BoE schimpft, schaut tendenziell in die falsche Richtung.

Aber in besagtem Artikel lesen wir zu unserem nicht geringen Erstaunen nicht nur von den bereits notorischen Immodarlehen der Spanier und Holländer, die bei der EZB abgeladen wurden, sondern auch was von “australischen Autokrediten”, die teilweise in Euro securitisiert wurden und daher seitens der Käufer bei der EZB refinanzierungsfähig sind(!). Gleiches gilt für eine 890Mio Euro CLO (”Collaterised Loan Obligation”) der isländischen Bank Glitnir und einem extra restrukturierten 1,1Mrd Euro CLO von Lehman Brothers.

Die EZB hat einen durch und durch politischen Magen. Dieser verdaut alles: spanische MBS, australische Autokredite, Lehman-CLOs extra für die EZB gemacht und ähnliches.

Wer noch glaubt, dass der Euro etwas besseres als Toilettenpapier wäre, braucht nur diesen Artikel zu lesen.

Hier noch mehr von Mike Shedlock: ECB Concerned Over Swap-O-Rama Exit Strategy

EZB als "Garbage Dump" = Müllhalde, das stimmt. Hat jemand ein passendes Bild dazu?

Bitte die Euro-Scheine und Konten auch hineinwerfen:

Vielen Dank für die Zusendung!
 

Der Euro - keine "ernsthafte" Währung:

ORF: Wie der Euro wichtiger werden könnte

Der Euro muss nach Ansicht führender Währungspolitiker auf der internationalen Bühne trotz und wegen seines hohen und stabilen Kurses politisch mehr zur Geltung gebracht werden.

Nicht ernst genommen
Dass der Euro nicht ernst genug genommen wird, veranschaulichte Strauss-Kahn am Beispiel, dass China sich zwar um den Kurs seiner Währung Yuan zum Dollar kümmere, das Verhältnis zum Euro aber kaum interessiere.

Kein Wunder, ist ja schon seit der Geburt des Euro der Spaltpilz drinnen. Die EZB verkommt inzwischen zur Quasselbude, wo nationale Interessen ausgefochten werden.

Neu 2008-05-08:

Wie gewohnt - EZB-Zinsstarre:

Spiegel: EZB lässt Leitzins unverändert

Allen negativen Konjunkturdaten zum Trotz: Die Europäische Zentralbank hat den Leitzins für die Euro-Zone erneut nicht angetastet. Konjunkturexperten und Analysten reagierten wenig überrascht.

Sie bewegen sich keinen Millimeter mehr - Uneinigkeit?

[19:00] Zusätzlich reden die Politiker den Euro hinunter: Europa und USA setzen sich für starken Dollar ein

Neu 2008-05-07:

Wen lassen die Politiker denn da in den Euro?

Süddeutsche: Beträchtliche Bedenken

Die EZB ist besorgt - doch die EU-Kommission unterstützt den Euro-Beitritt der Slowakei. Jetzt müssen noch die EU-Staaten zustimmen.

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat angesichts einer möglichen Einführung des Euro in der Slowakei im Jahr 2009 "beträchtliche Bedenken". "Es gibt Aufwärtsrisiken bei der Inflationsentwicklung in der Slowakei", heißt es in dem am Mittwoch in Frankfurt vorgelegten Konvergenzbericht.

Ist eigentlich sowieso egal, der Euro ist ohnehin nur mehr Toilettenpapier mit Zahlen drauf.

Neben den alten PIGS (Portugal, Italien, Griechenland, Spanien) gibt es jetzt halt auch neue PIGS.

Neu 2008-05-06:

Wozu braucht die EZB noch einen neuen Bau?

FAZ: EZB darf "spektakuläres Hochhaus" bauen

An der Großmarkthalle im Frankfurter Ostend deuteten die Baufahrzeuge schon seit Wochen darauf hin: Die neue Zentrale der Europäischen Zentralbank (EZB) darf gebaut werden. Oberbürgermeisterin Petra Roth (CDU) überreichte EZB-Präsident Jean-Claude Trichet die Baugenehmigung. Zuvor hatte die Stadt schon zwei Teilbaugenehmigungen erteilt, so dass Anfang April mit dem Aushub der Baugrube und dem Abriss der dreistöckigen Annexbauten begonnen werden konnte. Bis Ende 2011 soll der von dem Wiener Büro Coop Himmelb(l)au entworfene, 185 Meter hohe Doppelturm fertiggestellt sein.

2011 gibt es garantiert keinen Euro und damit keine EZB mehr.

Neu 2008-05-05:

Die Tretminen im Euro:

WIWO: Sprengen Spanien, Portugal und Griechenland die Währungsunion

Auf dem globalen Finanzmarkt macht der erfolgreiche Euro sogar dem Dollar überraschend starke Konkurrenz. Doch innerhalb der Euro-Zone wachsen die Gefahren für die Einheitswährung – die Europäische Zentralbank steht vor dem bislang schwierigsten Jahr seit ihrer Gründung vor zehn Jahren.

Die Frage ist, wer tritt wann auf eine dieser Minen drauf und jagt den Euro in die Luft?

Wenn schon nicht 2008 das schwierigste Jahr für den Euro wird, dann sicher 2009, falls es den Euro dann noch gibt.

Neu 2008-05-02:

Der "ach so starke Euro":

FTD: Thomas Fricke: Deutschland und das Euro-Märchen

Die Verteuerung des Euro hat dramatische Ausmaße angenommen - ein Phänomen, dessen Folgen mit erstaunlichen Argumenten kleingeredet wird. Dabei droht gerade dem Exportweltmeister ein Desaster.

Trotzdem sind die Preise seit seiner Einführung 2002 um mindestens 100% gestiegen. Was ist erst los, wenn der Euro massiv abverkauft wird?

Viele Leute rechnen immer noch in der alten Währung: Viele Deutsche wollen die D-Mark wiederhaben

Vor allem Ältere rechneten oft noch um, die Häufigkeit steige mit dem Alter. „Das gilt für alle, die 30 Jahre und älter sind. Bei den 50- bis 60-Jährigen ist es ein normaler Reflex, Preise mit zwei zu multiplizieren“, sagt Haase. Grund dafür sei, dass Ältere über Jahrzehnte einen Bezug zur D-Mark aufgebaut hätten. Als Kind und Jugendlicher verknüpfe man automatisch Produkt und Preis: die Kugel Eis, das Brötchen, das erste Auto.

In französischen Warenhäusern werden vielfach die Preise auch noch in Franc angeschrieben, vermutlich wird dort oft sogar noch in alten Franc gerechnet.

Es ist völlig sinnlos, in der alten Währung zu rechnen, selbst wenn der Euro zerbricht und die alten Währungen wiederkommen werden sie nicht das gleiche Kaufkraftverhältnis haben.

PS: als Investor hatte man einen Vorteil, da musste man sich bereits ab 1999 an die Eruo-Kurse gewöhnen.
 

[20:00] Akademiker und Junge wollen den Euro in Deutschland:

Welt: Junge Leute stehen auf den Euro

Kaum jemand mit Hochschulabschluss möchte statt des Euro die D-Mark wiederhaben. Besonders jüngere Deutsche haben sich an die europäische Währung gewöhnt – anders als viele ältere Bürger, die beim Einkauf immer noch in Mark umrechnen. Ein Teil der Bürger will den "Teuro" sogar ganz abschaffen.

Bei den jungen Leuten ist es klar, sie kennen nur mehr den Euro. Die Akademiker sind entweder geistlig flexibler oder sie "müssen" (Karrieredenken?).

In den ORF-Fernsehnachrichten wurde gerade gesagt, dass ein Grossteil der Österreicher immer noch in Schilling rechnet.

Neu 2008-04-29:

Will die EZB auch M3 nicht mehr publizieren?

Spatz: Scheinvermögen (leider kein fixes Link möglich)

Aber es geht nicht nur um "lukrative" Derivat-Papiere und Pensionsfonds. Man munkelt, zum Beispiel das Handelsblatt, die EZB wolle wie schon die Federal Reserve Bank der USA den Geldmengen-Index M3 nicht mehr veröffentlichen, auch wenn das im März 2007 von EZB-Direktoriumsmitglied Jürgen Stark noch heftig dementiert wurde. Warum? Das Geldmengenwachstum in der EU und weltweit hat sich in den letzten Monaten rasant beschleunigt. Die EZB wollte das M3-Wachstum einmal auf 4,5 Prozent beschränken, um die schleichende Geldentwertung verträglich zu halten. 2007 wuchs die Geldmenge M3 in Europa laut "Die Welt" um 12,6 Prozent (Quelle). Preissteigerungen sind die eingeplante Folge. Die Ursache: um den Schaden der Spekulanten zu mildern, soll der Bürger über höhere Preise die Zeche bezahlen, wer denn sonst? Zur Zeit steigt die Geldmenge M3 ungefähr sechs oder sieben Mal schneller als das Bruttosozialprodukt.

Offenbar haben sie auch etwas zu verbergen, wie die Amerikaner.

Neu 2008-04-22:

[11:30] Euro-Zinserhöhung - was wurde Noyer verabreicht?

Presse: EZB will Inflation unter zwei Prozent senken

"Wir werden tun, was auch immer dafür nötig ist", sagt Frankreichs Notenbankchef. "Notfalls werden wir die Zinsen ändern."

Er muss unter gewaltigem Druck von Sarko stehen, die Zinsen zu senken. Aber offenbar hat er Angst, dass die Inflationslüge auffliegt.
Oder haben sie kein Gold zur Preisdrückung mehr?

Neu 2008-04-20:

Zinserhöhung - Spaltpilz aus Deutschland:

Presse: Deutsche Bundesbank: EZB-Zinserhöhung nicht ausgeschlossen

Der Chef der Deutschen Bundesbank, Axel Weber, spricht wegen der starken Teuerung von einem „beunruhigendem Umfeld". Die Inflationsrate im Euro-Raum hat im März 3,6 Prozent betragen.

Siehe auch den Forbes-Artikel weiter unten.

Neu 2008-04-18:

Forbes zum Euro - weniger als 3 Jahre:

Forbes: The Demise of the Euro

It is only a matter of time, probably less than three years, until the euro experiment meets its end. The financial crisis in the U.S. is hastening the process, as investors flee the dollar, pushing the euro to a price of $1.59. But it will not stay high for long. Countries like Spain and Italy will withdraw and return to their old currencies. Once that happens, get ready for the return of the deutsche mark and the French franc.

Die Frage ist nur: wer steigt zuerst aus? Forbes meint die Lateiner, vermutlich keine schlechte Prognose.

Leserkommentar: Sie werden wohl nicht nur die FED sondern auch noch den EURO lange ueberleben!

Neu 2008-04-14:

Leserzuschrift-DE - es gibt "bessere" Euros:

für kleinere Einheiten 10 € kann ich heute 10 € Max Planck Münzen empfehlen, zur zeit in allen Banken uns Sparkassen
Vorteil:
1) Silberlegierung 925
2) gesetliches Zahlungsmittel
3) kein Aufschlag keine Gedenkmünze Hurry up es gibt nicht mehr viele!

Wenn man sie nur bekommt.

Neu 2008-04-13:

Leserzuschrift-DE zu "gefährlichen" Euro-Kennungen:

Viele Ihrer Leser werden wohl für den Beginn der Krise auch einen kleinen Bestand an FIAT-Bargeld halten. Hier zu folgender Tipp:

Man sollte bei Euro-Banknoten darauf achten von welcher Zentralbank die Noten herausgegeben wurden. Dies erkennt man an dem Buchstaben am Anfang der Seriennummer (http://de.wikipedia.org/wiki/Eurobanknoten#NZB-Kennung)

Die besonders schlimmen Kandidaten, die man auf keinem Fall haben sollte:
S – Italien
V – Spanien
Y – Griechenland
M – Portugal

Warum das ganze? Man stelle sich vor Italien tritt (vorübergehend) aus dem Euro aus. Die S Noten sind aber Forderungen gegen die Italienische Zentralbank, die im Fall eines Euro-Austrittes an Wert verlieren würden. Es würde also ein Wechselkurs zwischen Italienischen Euros und anderen Euros entstehen.

Deshalb sollte der Bargeldbestand vor allem aus Banknoten des eigenen Landes bestehen, da diese wahrscheinlich am längsten akzeptiert werden (Die Kaufkraft ist natürlich eine andere Sache):

X – Deutschland
N – Österreich

Ich bin inzwischen spektisch, ob eine solche Trennung administrativ überhaupt möglich ist. Vermutlich bekommen alle Banknoten eines austretenden Landes einen Stempel, egal welcher Buchstabe die Nummer anführt.

Viel besser ist es, den Euro überhaupt so weit wie möglich zu meiden.

PS: zum Vorzeigen der "Qualität" der Euro-Scheine, besonders auf Seminaren in Deutschland eignen sich die Buchstaben aber sehr gut.

Neu 2008-04-10:

Trichet der Inflationsbekämpfer? - Leitzinsen 4%:

Handelsblatt: Kein Anlass zur Selbstgefälligkeit, EZB lässt sich nicht beeindrucken

Finanzkrise, Konjunktursorgen, neuer Euro-Rekord – davon lässt sich die EZB noch immer nicht beeindrucken. Die Zentralbank behält ihren geldpolitischen Kurs konsequent bei und rührt den Leizins nicht an. Er steht damit auch nach der April-Sitzung des EZB-Rates konstant bei 4,0 Prozent. Nun warten die Märkte auf Trichet.

Da dürfte wohl im Hintergrund ein ordentlicher Kampf zwischen Inflations-Lateinern und Stabilitäts-Teutonen toben.

Neu 2008-03-31:

Wieder keine EZB-Bilanz - Leserzuschrift:

Ich denke, es geht um Italien - die Regierung konnte bei ihrer letzten Auktion keinerlei Schatzbriefe loswerden..... no bidders.....

PRESSEMITTEILUNG
26. März 2008 - Konsolidierter Ausweis des Eurosystems zum 21. März 2008

Einleitende Anmerkungen
Die außergewöhnlichen Umstände in einer Zentralbank des Eurosystems,
aufgrund derer diese Zentralbank zum 7. März und zum 14. März 2008 keine
Bilanz vorlegen konnte, dauern weiter an und waren der Grund dafür, dass
diese Zentralbank auch zum 21. März 2008 keine Bilanz vorlegen konnte.
Folglich spiegelt der konsolidierte Ausweis des Eurosystems von dieser
Woche die aktuellsten verfügbaren Bilanzdaten wider, die von der
besagten Zentralbank des Eurosystems vorgelegt wurden, nämlich ihren
Finanzausweis vom 29. Februar 2008.

Ist es also in Italien soweit? - sie bringen ihre Staatsanleihen nicht mehr los. Ist das auch ein Grund dafür, warum derzeit der Goldpreis so enorm gedrückt wird.

Neu 2008-03-22:

Noch mehr längerfristigeres EZB-Geld:

Welt: EZB pumpt 150 Milliarden Euro in den Geldmarkt

Die EZB pumpt wegen der anhaltenden Finanzkrise zusätzlich bis zu 150 Mrd. Euro in den Geldmarkt. Im Mai und im Juni sollen den Banken zwei neue Kredite mit dreimonatiger Laufzeit über jeweils 50 Mrd. Euro bereitgestellt werden, kündigte die Europäische Zentralbank (EZB) am Freitag an. Außerdem werden im April und Juli erstmals Darlehen mit sechs Monaten Laufzeit und einer Größenordnung von jeweils 25 Mrd. Euro aufgelegt. Oberstes Ziel sei es, den Geldmarkt zu beruhigen, hieß es.

Das ist der Übergang zu permanenten Monetisierungen. Wer noch glaubt, dass der Euro nicht Toilettenpapier oder Heizmaterial sei, hier ist der Gegenbeweis.

Got Gold?

Eine gute Idee, gleich in einen richtigen Goldrausch zu verfallen: Handelsblatt Video

Prof. Hankel zum Euro (nicht überprüft): http://www.secret.tv/artikel4941543/Der_Euro__Fluch_oder_Segen

Neu 2008-03-20:

Lustig - der Ostertender der EZB:

FTD: EZB und Bank of England legen Oster-Tender auf

Wegen der Börsenturbulenzen haben die Zentralbanken zu Ostern weitere Milliarden in den Geldmarkt gegeben. Händler finden den EZB-Tender "ganz nett", die Wirkung stellte die Aktion jedoch in Frage.

Jetzt vergeben sie sogar schon Ostergeschenke.

Neu 2008-03-18:

Ist die EZB pleite?

http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2008/html/fs080318.de.html

PRESSEMITTEILUNG
18. März 2008 - Konsolidierter Ausweis des Eurosystems zum 14. März 2008 Einleitende Anmerkungen

Die außergewöhnlichen Umstände in einer Zentralbank des Eurosystems, aufgrund derer diese Zentralbank zum 7. März 2008 keine Bilanz vorlegen konnte, dauern weiter an und waren der Grund dafür, dass diese Zentralbank auch zum 14. März 2008 keine Bilanz vorlegen konnte.
Folglich spiegelt der konsolidierte Ausweis des Eurosystems von dieser Woche die aktuellsten verfügbaren Bilanzdaten wider, die von der besagten Zentralbank des Eurosystems vorgelegt wurden, nämlich ihren Finanzausweis vom 29. Februar 2008.

Üblicherweise kommt das bei Firmen dann vor, wenn sie pleite sind.

Leserzuschrift dazu:

die Nachricht von der EZB läßt aufhorchen. Der konsolidierte Ausweis vom
14.03. ist ja die Gesamtbilanz der EZB. Aber offensichtlich war bis zum 7.März
irgend eine Landeszentralbank im Euroraum nicht bilanzfähig. Mir fallen da auf
Anhieb 3 Kanditaten ein, welche brauche ich nicht zu nennen. Wer hat denn
die meisten Ramschanleihen monetisiert? Bricht jetzt der Euroverbund?

Neu 2008-03-16:

Die Amerikaner benutzen deutsche "Wirtschaftsweise" zur Euro-Abwertung:

Forbes: Time For The ECB To Start Buying Dollars

The uncontrolled increase of the euro rate vis-a-vis the dollar threatens employment growth in the euro area," said Peter Bofinger, one of Germany's so-called "five wise men" appointed to advise the government on economic matters. He told Forbes.com that the ECB had an obligation to oversee growth, and that it had to act now--alone if necessary--to stop the euro from rising further.

Dass dieser Typ gerade jetzt in Forbes auftaucht, ist sicher kein Zufall. Die Amerikaner möchten, dass Euroland den Dollar stützt.

Neu 2008-03-11:

Slowakei: ein weiterer inflationärer Sargnagel des Teuro:

Presse: Slowakei: Euro-Vorbereitungen auf Hochtouren

2009 dürfte die Slowakei als erstes ehemaliges Comecon-Land der Eurozone beitreten. Die Firmen haben nur noch wenig Zeit für die nötigen Vorbereitungen.

Als einzige noch nicht ganz sichere gilt, die europäischen Partner zu überzeugen, dass die Slowakei ihre Inflation „nachhaltig“ im Griff hat. Diese von Fico als unfair kritisierte Verschärfung der Kriterien bedeutet, dass die Slowakei glaubhaft machen muss, dass ihr das Eindämmen der Inflation auch nach der Euro-Einführung gelingen wird, wenn der Inflationsdruck nicht mehr durch eine Aufwertung der Krone entschärft werden kann.

Wieder ein Inflationierer mehr.

So schnell geht bei denen die Euro-Einführung. Also kann man bei Bedarf auch wieder schnell austreten.

Neu 2008-03-10:

[17:30] Sie schütten wieder massiv Geld in das System:

Cash.ch: EZB schätzt Liquiditätsbedarf in Refi-Geschäft auf 183,0 Milliarden Euro

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat ein neues Hauptrefinanzierungsgeschäft (Refi) mit einem Mindestbietungssatz von 4,00 Prozent ausgeschrieben. Die sogenannte Benchmark-Zuteilung, die den Banken eine problemlose Erfüllung ihrer Mindestreservepflicht erlauben soll, werde auf 183,0 Milliarden Euro geschätzt, teilte die EZB am Montag in Frankfurt mit.

Die Summen werden immer grösser. Kein Wunder sind sie doch der einzige Abnehmer vür verschiedene Mistpapiere.

Und das war nur der Wochen-Tender. Es gibt andere auch noch.
 

Euro nahe der Bruchstelle - Ambrose Evans-Pritchard?

Telegraph: UBS warns euro will be pushed close to breaking point

Europe's monetary union may be tested to near breaking point as the economic downturn engulfs the bloc's southern tier, and German investors cut off a crucial source of foreign funding, according a hard-hitting report by the Swiss bank UBS.

UBS warned of a "funding freeze" for countries with very high current account deficits, such as Spain, Portugal, and Greece that have come to rely on in massive inflow of foreign money to plug the gap. Spain has built up the biggest cross-border liabilities with foreign debts of $362bn (£180bn), or 26pc of GDP. Italy has accumulated $275bn, Greece $129bn, Ireland $123bn, and Portugal $98bn.

A number of hedge funds and banks are betting on a further divergence, taking out "short" positions on Club Med debt with an offsetting "long" contract on Bunds. Goldman Sachs, BNP Paribas, and Deutsche Bank have all advised clients over recent months to take out such positions.

Jetzt sind also die Hedge-Fonds am Werk, angestachelt von Goldman Sachs & co. Sie shorten den Club Med und gehen "long" Deutschland. Damit können sie den euro zerbrechen. Siehe George Soros in 1992 mit dem britischen Pfund.

Und deutsches Kapital fliesst auch nicht mehr nach Spanien. Das kommt jetzt offenbar nur mehr von der EZB.

Neu 2008-03-08:

Flucht in deutsche Staatsanleihen:

Handelsblatt: Anleger flüchten in Bundesanleihen

Die Krise an den Kreditmärkten wirbelt jetzt auch die soliden Staatsanleihen durcheinander. Die Renditeabstände zwischen deutschen Bundesanleihen und anderen Staatsanleihen im Euro-Raum sind so stark gestiegen wie noch nie seit Einführung des Euros vor neun Jahren.

Die Lage hat sich in dieser Woche verschärft und ist inzwischen vollkommen irrational", sagt Kornelius Purps, Zinsstratege bei Unicredit. So rentieren selbst zehnjährige französische Anleihen inzwischen gut 0,2 Prozentpunkte über Bundesanleihen. Das klingt nicht nach viel, aber üblich sind Abstände von gerade mal 0,05 Prozentpunkten.

Besonders hart betroffen vom Auseinanderdriften der Renditen sind italienische und griechische Staatsanleihen. Sie bieten im zehnjährigen Bereich derzeit gut 0,6 Prozentpunkte mehr Rendite als Bundesanleihen (s. Grafik). Üblich sind aufgrund der schlechteren Bonität dieser Länder Aufschläge von 0,2 bis 0,3 Prozentpunkten.

Hier beginnt ein richtiges Drama, das mit dem Zerfall des Euro enden wird.

Kein Finanzmarkt ist wichtiger, als der der Staatsanleihen. Erst wenn das Geld aus den Bunds (deutsche Staatsanleihen) wieder heraus und in Gold fliesst, geht das System endgültig in die Luft.

Neu 2008-03-06:

Der Euro beginnt sich zu spalten:

Telegraph: Euro bond spreads hit record as panic grips markets

Investors sold Italian and Greek debt yesterday in signs of near panic liquidation, driving bond spreads to the highest level since creation of the single currency.

Simon Derrick, currency strategist at Bank of New York Mellon, said flow of funds data show that foreign investors have suddenly liquidated half the Italian and Greek governments bonds accumulated over the last four years.

So beginnt es: zuerst werden die "schlechteren" Staatsanleihen abverkauft, dann wächst der Druck auf diese Regierungen.

[20:30] Italien monetisiert die eigenen Staatsanleihen: Italy supports bond market as spreads soar

Jetzt müssen sie immer mehr aufkaufen.

Neu 2008-03-04:

Euro-Politiker besorgt über Wechselkurs:

NTV: EU-Minister in Sorge

Die Finanzminister der Euro-Zone sind nach Angaben des Euro-Gruppen-Chefs Jean-Claude Juncker besorgt wegen des hohen Kurses der Gemeinschaftswährung. Die Wechselkurse sollten die Fundamentaldaten widerspiegeln, sagte Juncker am Montag nach einem Treffen der Euro-Finanzminister mit EZB-Chef Jean-Claude Trichet.

Diese Politiker sollten lieber besorgt über die Inflation und den Goldpreis sein. Den Dollar und die USA können sie ohnehin nicht retten.

Sorry, "Geldmacht" ist der Euro keine: Der Euro wird zum Weltgeld

Eher ein Toilettenpapier mit einer Papierlage mehr als der USD.

Neu 2008-03-03:

[9:30] Die "Experten" sehen niedrigere Zinsen:

FTD: Experten wetten auf sinkenden Zins

Die konjunkturelle Abkühlung in der Euro-Zone wird die Europäische Zentralbank (EZB) nach Einschätzung führender Volkswirte bis zum Sommer zu einer ersten Zinssenkung zwingen. Wie aus einer Zusatzfrage zur monatlichen FTD-Zinsumfrage unter internationalen Banken hervorgeht, erwarten knapp 80 Prozent der befragten Ökonomen, dass der Euro-Leitzins spätestens im Juni sinkt.

Ganz im Gegenteil: der steigende Goldpreis wird die Zinsen steigen lassen. Aber die "Experten" haben ja Scheuklappen auf.

Neu 2008-02-29:

Leserzuschrift - hat die EZB ein Interesse, den Dollar abzuwerten?

Ich hätte eine Frage bzw. würde Sie zu einer Meinung bitten. Was halten Sie eigentlich von der Möglichkeit, dass die EZB ebenfalls Interesse hat den Dollar abzuwerten?
Stellen Sie sich vor, der Dollar verliert die Hälfte seines Wertes, somit würden die europäischen Banken Ihre in Dollar nominierten Verluste halbieren. Sie haben schon recht
wenn Sie meinen, dass die Politiker alles versuchen um das System zu retten, aber vielleicht gehört dies zum Plan der EZB. Wie hat schon Paul C. Martin alias dottore im
Gelben geschrieben, J.C. Trichet und A. Weber sind zwei harte Knochen. Auch wenn durch den steigenden Euro Kurs eine heftige Rezession in Europa ausgelöst wird so ist das wahrscheinlich noch immer das geringere Übel als ein Bankencrash.

Man könnte oberflächlich annehmen ja: dann wäre der Euro die neue Reservewährung. Aber es gibt 2 Probleme:

a) die Währungsreserven der EZB sind 80% US-Dollars, damit geht sie pleite (ist auch eine Bank)

b) die Politiker (besonders Sarko) wollen das nicht, die Industrie auch nicht

Neu 2008-02-28:

[14:30] Massive Verstösse gegen Euro-Charta - Leserzuschrift-DE:

Gegen den Art. 104 wird jetzt schon massiv verstoßen - siehe Spanien-Immobilienkredite

Artikel 104
(1) Überziehungs- oder andere Kreditfazilitäten bei der EZB oder den Zentralbanken der Mitgliedstaaten (im folgenden als nationale Zentralbanken‘ bezeichnet) für Organe oder Einrichtungen der Gemeinschaft, Zentralregierungen, regionale oder lokale Gebietskörperschaften oder andere öffentlich-rechtliche Körperschaften, sonstige Einrichtungen des öffentlichen Rechts oder öffentliche Unternehmen der Mitgliedstaaten sind ebenso verboten wie der unmittelbare Erwerb von Schuldtiteln von diesen durch die EZB oder die nationalen Zentralbanken.

(2) Die Bestimmungen des Absatzes 1 gelten nicht für Kreditinstitute in öffentlichem Eigentum; diese werden von der jeweiligen nationalen Zentralbank und der EZB, was die Bereitstellung von Zentralbankgeld betrifft, wie private Kreditinstitute behandelt.

Kapitalverkehrskontrollen durch den EU –Rat möglich OHNE demokratische Legitimation in den Mitgliedsstaaten !!!!

Artikel 73 e
Abweichend von Artikel 73 b können die Mitgliedstaaten, für die am 31. Dezember 1993 eine Ausnahmeregelung aufgrund des bestehenden Gemeinschaftsrechts gilt, Beschränkungen des Kapitalverkehrs aufgrund der zu dem genannten Zeitpunkt bestehenden Ausnahmeregelungen längstens bis 31. Dezember 1995 beibehalten.

Artikel 73 f
Falls Kapitalbewegungen nach oder aus dritten Ländern unter außergewöhnlichen Umständen das Funktionieren der Wirtschafts- und Währungsunion schwerwiegend stören oder zu stören drohen, kann der Rat mit qualifizierter Mehrheit auf Vorschlag der Kommission und nach Anhörung der EZB gegenüber dritten Ländern Schutzmaßnahmen mit einer Geltungsdauer von höchstens sechs Monaten treffen, wenn diese unbedingt erforderlich sind.

Artikel 73 g
(1) Falls ein Tätigwerden der Gemeinschaft in den in Artikel 228 a vorgesehenen Fällen für erforderlich erachtet wird, kann der Rat nach dem Verfahren des Artikels 228 a die notwendigen Sofortmaßnahmen auf dem Gebiet des Kapital- und Zahlungsverkehrs mit den betroffenen dritten Ländern ergreifen.

(2) Solange der Rat keine Maßnahmen nach Absatz 1 ergriffen hat, kann jeder Mitgliedstaat unbeschadet des Artikels 224 bei Vorliegen schwerwiegender politischer Umstände aus Gründen der Dringlichkeit gegenüber dritten Ländern einseitige Maßnahmen auf dem Gebiet des Kapital- und Zahlungsverkehrs treffen. Die Kommission und die anderen Mitgliedstaaten sind über diese Maßnahmen spätestens bei deren Inkrafttreten zu unterrichten.

Der Rat kann mit qualifizierter Mehrheit auf Vorschlag der Kommission entscheiden, daß der betreffende Mitgliedstaat diese Maßnahmen zu ändern oder aufzuheben hat. Der Präsident des Rates unterrichtet das Europäische Parlament über die betreffenden Entscheidungen des Rates.

Übersetzung: Die EZB und die Nationalbanken dürften weder dem Staat "Überzeihungskredite" geben noch von den Mitgliedsbanken selbst emittierte Wertpapiere (MBS) akzeptieren - nur fremde. Dagegen wird total verstossen.

Ausserdem können jederzeit Devisenkontrollen eingeführt werden. Wenn das kommt, kann man sich nicht mehr retten.

Sarko will noch viel mehr: Soaring euro threatens European jobs exodus

The dangers were masked as long as the Latin bloc was enjoying a consumer boom fuelled by very low real interest rates. Now the political resilience of the monetary system will be put to the test.

Dieser Test ist unterwegs.

[18:00] Weiterer Leserkommentar: 80 % des Euros sind mit Dollar gedeckt.Dieser ist mit nix gedeckt !
 

[10:00] Die "Wirtschaftsweisen" träumen schon vom Euro als Welt-Reservewährung:

Spiegel: Euro löst Dollar als Leitwährung ab

Die Rekordmarke von 1,50 Dollar hat der Euro geschafft - wie weit steigt er noch? Bedroht das Währungshoch Jobs und Konjunktur? Drei Experten geben Antworten. Die Ökonomen Straubhaar, Dreger und der Wirtschaftsweise Bofinger über die enormen Risiken - und die wenigen Vorteile.

Die Scheuklappen dieser "Weisen" sind eng. Sie haben sicher nicht gesehen, was Gold seit einem halben Jahr mit allen Währungen macht - sie entwerten.

Irgendjemand, der an sie in ihren Elfenbeintürmen ran kommt sollte ihnen sagen, dass auch der Euro nur eine Form von Toilettenpapier ist, wenn auch vielleicht noch mit einer 2. Lage. Die derzeitigen Praktiken der EZB haben sie sich auch nicht angesehen. Nicht würdig einer Leitwährung.

Lasst sie weiterträumen.

Neu 2008-02-27:

Die Kunst am Euro - wenn es ihn dann noch gibt:

Welt: Primitives Strichmännchen prangt auf Euro-Münze

Leserkommentar-AT dazu:

Sagenhaft, wie man im Raumschiff Brüssel dem EU-Bürger die Teuro-Skepsis austreiben will ...

" Am 1. Januar 2009 jährt sich die Einführung des Euros als Buchgeld zum zehnten Mal."

Wird es den Euro da noch geben? Oder schon Nord- und Südeuro, oder gar nur mehr Regionalgeld, neben den EMS?

Sobald die Banken kollabieren, wird sich der Euro auch bald verabschieden oder teilen. Wahrscheinlich schon 2008.

Neu 2008-02-25:

[18:00] Wen finanziert die EZB noch?

Telegraph: Lloyds accesses European Central Bank funding

Investment banks are secretly profiting from emergency European Central Bank funding by acting as brokers to funnel billions of euros of much needed liquidity to Britain's banks and building societies.

In what one executive said was a way of "levelling the playing field" for those without access to eurozone funding, investment banks are acting as go-betweens to provide smaller UK lenders with ECB access.

Die EZB finanziert jede Art von Finanzhaus, auch in England. Geben sie auch den arabischen Händlern nebenan Kredit ohne Sicherheiten?
Das ist die reine und pure Hyperinflations-Politik. Got Gold?

Leserkommentar dazu:

Welcher Unternehmer hätte nicht gerne Liquidität (so nennen die Banker bares Geld) gegen die Hinterlegung irgendwelcher Forderungen, die nicht mehr einbringlich sind? So funktioniert Demokratie! Die Banken sind die Herren in allen demokratischen Staaten. Die Kaiser und Könige von gestern konnten von einer solchen Machtfülle nur träumen! Schade nur, dass dieses ganze Pack (Banker und ihre lapdogs, die Politiker) einen extrem kurzen Zeithorizont haben. Das führt nämlich dazu, dass die Welt, wie wir sie kennen, nicht unbedingt heute und nicht in ein paar Jahren, aber ganz bestimmt in einigen Jahrzehnten untergehen wird. Wer weiß, vielleicht wären ein paar Gewehre besser als einige Gold- oder Silbermünzen

PS: Wahrscheinlich ist es ohnehin egal was sie machen, denn wenn die Banken runterkommen, zerbricht der Euro ohnehin.

Neu 2008-02-08:

Leserzuschrift - Trichet-Witz der Woche:

Frankfurt am Main - Jean-Claude Trichet ist für vorsichtige Formulierungen bekannt. Umso erstaunlicher ist das, was der Chef der Europäischen Zentralbank (EZB) heute auf einer Pressekonferenz in aller Offenheit sagte: "Neueste Daten bestätigen Risiken für die Konjunktur. Es gibt ungewöhnlich hohe Unsicherheiten über die Auswirkungen der Finanzmarktturbulenzen auf die Realwirtschaft." Die wirtschaftliche Abkühlung in den USA werde auch das Wachstum in Europa dämpfen.

Hatte er nicht in den letzten Monat das Gegenteil behauptet???

Er ist also schon zur Witzfigur geworden - das passiert, wenn man lügt, solange es irgendwie geht. Wieder ein Kaiser ohne Kleider.
 

Eine weitere Zuschrift zu Euro & co:

Ende letzten Jahres hatte ich Ihnen schon mal eine Mail geschrieben, dass man ALLES, bis hin zur Illegalität, tun wird, um den Dollar und das Bank-System nicht unter gehen zu lassen. Die Monetisierung der Schuld-Titel durch die EZB ist genau so ein Vorgang. Das ist doch (im Sinne des Machterhalts) auch irgendwie clever. Man vermeidet einen Banken-Crash und gleichzeitig durch die Euro-Abwertung dass der Euro zur Flucht-Währung wird.
Ich bin nach wie vor davon überzeugt, dass das Hauptscenario des Untergangs die Inflation sein wird.
Dieses Spiel wird also noch eine ganze Weile so weiter gehen. Und die Länder mit den riesigen Dollar-Reserven werden still halten, weil sie sonst gleich in der Tonne landen.
Ihre Analysen sind ja durchaus richtig, aber unter der Voraussetzung, dass die Märkte funktionieren. Aber die sind doch längst durch die Manipulationen ausser Kraft gesetzt. Ich bin mal gespannt, ab wann die Kurse, egal welche, regierungs-amtlich festgesetzt werden...kommt auch noch, denke ich.

Derzeit können sie noch ihren Spanien- und sonstigen Mist monetisieren: bis dir grosse Flucht, auch aus dem Euro beginnt. Die kommt, dann werden die Zeiten für all diese Monetisierer wesentlich härter.

Neu 2008-02-07:

EZB nicht mehr glaubwürdig?

FTD: Experten sehen Glaubwürdigkeit der EZB gefährdet

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat nach Meinung von Branchenkennern ein massives "Glaubwürdigkeits- und Kommunikationsproblem". Statt Codes und Geheimniskrämerei empfehlen die Wissenschaftler der EZB in ihrer Studie vor allem eins: Transparenz.

Wenn diese Experten wüssten: etwas dass die EZB die spanischen MBS monetisiert. Ihre Aussage betrifft nur die Kommunikation.

Die Glaubwürdigkeit einer Zentralbank schlägt immer irgendwann auf die Währung durch.

[20:30] Dafür kann man ihn jetzt in New York ausgeben: 'Euros Accepted' signs pop up in New York City
 

[20:30] Leserzuschrift zu Dollar/Gold/Euro:

Haben Sie schon gemerkt, dass der Goldpreis jetzt schon den dritten Tag in Folge in Euro schneller steigt als in Dollar, obwohl das Euro/Dollarverhältnis nahezu stabil bleibt.

Ich tippe sehr auf eine stabile Abwertung des Euro.

Dürfte so sein, dass der Euro jetzt abwertet, nachdem man die Probleme da drinnen sieht. Ausserdem kann sich die EZB auf nichts mehr einigen, wieder sind die Zinsen auf 4% geblieben.
 

[21:00] Hier ist es warum der Euro sinkt - Massive Monetisierung von ABS/MBS:

ECB WATCH: Record ABS Use In Repos As Banks Stay On ECB Drip must read!

FRANKFURT (Dow Jones)--European banks have pledged a record amount of asset-backed securities to the European Central Bank as collateral in return for temporary funds, indicating that banks remain heavily reliant on the ECB for liquidity.

A total of several hundred billion euros worth of ABS - notes backed by repayments on other debt such as mortgages or credit card loans - have been deposited with national central banks in the euro zone to use in the ECB's liquidity-providing repurchase operations, senior bankers said.

That has happened as the public ABS market remains shut, with banks keeping top-rated government bonds for use in the interbank market.

"Everybody is doing it," a Frankfurt-based banker said, estimating that banks have deposited up to EUR500 billion of ABS with the ECB.

Some experts cautioned that the EUR500 billion-figure was at the high end of estimates, but confirmed that the use of ABS in the ECB's repos has swollen massively.

The development may get critical if banks' become over-reliant on ECB funds, or abuse the ECB's generosity, bankers said.

Since the credit crunch sparked by the meltdown of the U.S. subprime mortgage market last summer, the ECB has been a key source of funding.

As well as Spain, "anecdotally, we hear that Greek banks are doing it, and I'm fairly confident there's a lot of German paper (being pledged)," a London-based bank analyst said. Bankers also flagged up activity by banks in Belgium, the Netherlands and Luxembourg.

We believe a large portion of ABS issuance (as defined above by Moody's) - maybe more than 50% - has gone to the ECB for repo since September," said Benedicte Pfister, a managing director at Moody's responsible for ABS in Europe, the Middle East and Africa. Total residential mortgage-backed issuance in 2007 was EUR383.6 billion, Moody's said.

Der Euro, was ist das für ein Toilettenpapier? 50% aller ABS und MBS gehen in der Eurozone an die EZB. Das ist wie in einer Bananenrepublik.
Wundert sich jemand, dass der Euro jetzt sogar gegenüber dem US-Dollar nachgibt?

Ohne diese enorme Monetisierung wären die Banken in Europa schon lange zusammengebrochen!

Neu 2008-02-06:

Leserzuschrift zur EZB:

hier der link zu den wöchentlichen EZB Bilanzen
http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2007/html/index.en.html

bitte Jahr 2008 wählen.

Man kann hier jeden Dienstag schauen, wieviel die EZB an Gold/Goldforderungen verkauft hat. Letzte Woche waren es 160 Mio. bzw. ca 8 Tonnen.

Im Januar dürften es ca. 20 Tonnen gewesen sein.

Rein rechnerisch können die noch 25 Jahre Gold in diesem Umfang verkaufen. Ich mache gerade eine Aufstellung seit 1999. Wenn ich die fertig habe, schicke ich Ihnen diese zu, falls diese eine Aussage haben.

Man kann auch die Repos dort ansehen. Sind wahrscheinlich die spanischen Banken, die dort den Mist einlagern dürfen. langfristige Refinanzierung ist in den letzten 9 Monaten massiv gestiegen.

Ich sehe das Thema EZB / Einlagerung des Mists als ein Thema an, dass man sich intensiver überlgen sollte.

Wenn die Banken ihren Mist (faule verbriefte Kredite) zu 80%-100% an die EZB weiterreichen/beleihen dürfen, die tatsächlich aber nur 20% Wert sind, sind auch keine Abschreibungen nötig und das System/Banken kann weitermachen wie bisher. Die Mistkredite sind dann erledigt, tauchen nirgends auf, oder können von den Banken über Jahre verdaut werden. Wir bekommen das dann auch nicht mehr mit, höchstens über die EZB Bilanzen, falls die überhaupt stimmen.

Irgendwann werden diese Mist-MBS schon wieder auftauchen: beim Bankrott der EZB.

Neu 2008-02-05:

Leserzuschrift zur Systemrettung der Politik in Europa:

Hallo, ich muß einfach meinem Ärger Luft machen: Ich glaube, die sind jetzt völlig bescheuert!!!

Die EZB startet einen erneuten Angriff auf den eigenen starken Euro!!! Trichet, Sarko, Brown und Merkel opfern weiter Tonnen von Gold zum Dollaraufkauf und zu dessen Stützung. Der Euro wird dabei zum Dollar deutlich abgewertet und die Kaufkraft wird weiter reduziert. Das ist Betrug und Verrat am europäischen Volk! Damit wird die europäische Leibeigenschaft zum maroden US-System wieder voll bekräftigt. Das perfide dabei, die USA selbst opfern dabei nicht ein Gramm Edelmetall, sie werden weiter von außen und ihren Vasallen gestützt, obwohl die ganze Finanzkrise dort ausgelöst wurde!

Man kann es sich nur so erklären, dass die europäischen Politiker alles, aber auch alles tun, um so lange wie möglich an der Macht zu bleiben. Ein Finanzcrash würde sicher alle gegenwärtigen EU-Regierungen hinweg fegen, der Volkszorn über den Verlust aller Ersparnisse und Renten hätte gewaltige Ausmaße.

Alle gegenwärtigen Maßnahmen ermöglichen aber nur einen Zeitaufschub, es gibt keine Rettung, es wird nur der finale Kollaps verzögert.

So ist es! Euro-Kannibalismus, oder auch "Competitive Devaluations" - Sarkos Handschrift.

Neu 2008-02-02:

Ein "harter Euro" nächste Woche?

Reuters: EZB-Banker dämpfen Spekulationen auf baldige Zinssenkung

Zwei Mitglieder des EZB-Rates und die irische Zentralbank haben am Freitag Spekulationen auf eine baldige Zinssenkung nach US-Vorbild eine Absage erteilt.

Die beiden Notenbankchefs von Griechenland und Österreich, Nicholas Garganas und Klaus Liebscher, stellten in Interviews klar, dass die Europäische Zentralbank (EZB) auf den Kampf gegen die Inflation fokussiert sei. Eine ähnliche Formulierung fand sich auch im ebenfalls am Freitag in Dublin veröffentlichten Quartalsbericht der Bank von Irland.

Zumindest ein "Kampfhund" der Bundesbank hat sich zu Wort gemeldet. Der Druck auf eine Zinssenkung in der EZB muss enorm sein.

In Wirklichkeit ist der Euro auch nur ein Derivat des US-Dollars und eine Form von Toilettenpapier, derzeit noch 2-lagig.

Neu 2008-01-29:

Der Kampf in der EZB geht weiter:

Telegraph: US Fed move sparks ECB dilemma

A serious conflict at the European Central Bank has broken into the open after Spain's finance minister revealed that a number of board members are pushing for an immediate rate cut in light of the emergency action by the US Federal Reserve week.

While he did not elaborate, it appears that a bloc of governors from southern Europe and probably Ireland are deeply at odds with the hawkish anti-inflation stance of the German Bundesbank.

Even the Austrian and Luxembourg governors - often described as the "attack dogs" of the Bundesbank bloc - have changed their tune, highlighting the growing risks of an economic downturn.

Sogar die Kampfhunde des "teutonischen Blocks" werden schon schwach. Dazu monetisiert die EZB die meisten neuen Kredite spanischer Banken.

Raus aus dem Euro! Er ist Toillettenpapier.

Es geht nur mehr darum: wer darf wieviel Geld aufladen:

Neu 2008-01-27:

Kriegsschauplatz EZB:

Reuters: Weber (EZB) deutet Bereitschaft zu Zinserhöhungen an

Bundesbank-Präsident Axel Weber hat Bereitschaft zu weiteren Zinserhöhungen signalisiert.

In einem Zeitungsinterview unterstrich Weber jetzt den Willen der Europäischen Zentralbank (EZB), notfalls auch vorbeugend gegen eine ausufernde Teuerung vorzugehen. "Wir sind bereit, präventiv zu handeln, wenn die längerfristigen Inflationserwartungen nachhaltig von unserem Inflationsziel abzuweichen drohen", sagte Weber laut einem Vorabbericht der "Börsen-Zeitung" (Samstagausgabe).

Da dürfte es schon ordentlich zwischen den Inflationierern (Lateiner) und Stabilitätswächtern (Teutonen) krachen. Bis zum offenen Krieg in der EZB ist es nicht mehr weit.
Wer steigt zuerst aus dem Euro aus?

[20:00] Siehe auch hier: Solbes schlägt Schlagsahne

Neu 2008-01-20:

Wer ist der Lender of Last Resort?

LaRouche: EZB-Chef gibt zu: Europas Bankensystem hat keinen Rettungsanker

In seiner Antwort auf eine Frage des EIR-Korrespondenten Rainer Apel mußte der Präsident der Europäischen Zentralbank, Jean-Claude Trichet, am 10. Januar öffentlich zugeben, daß es im Euroland bei einer finanziellen Zusammenbruchskrise keinen „Kreditgeber der letzten Instanz“ gebe. Auf die Frage „Wer ist in Europa, der ,lender of last resort’ [LOLR], wenn die Dinge schlimmer werden?“ antwortete Trichet vor den Weltmedien, die bei seiner Pressekonferenz in Frankfurt versammelt waren: „Wir sind keine Institution, die sich um Solvenzprobleme kümmert.“ Die EZB habe lediglich das Mandat, die Preis- und Währungsstabilität zu garantieren, sonst nichts. Er sagte auch nicht, wer sonst der LOLR sei, was er auch gar nicht konnte, da es faktisch keinen gibt. In der schlimmsten Finanzkrise ihrer Gesellschaft hat Euroland keinen Rettungsfallschirm.

Wenn also Herr Trichet ernsthaft die Inflation bekämpfen will, dann sollte er erklären, warum er Milliarden ins System pumpt, mit denen in Öl, Nahrungsmitteln und Waren spekuliert wird, während er auf der anderen Seite die Regierungen anhält, die Bevölkerungen nicht gegen diese inflationären Praktiken zu schützen.

Trichet schützt sein System, die Bevölkerung ist ihm egal. Der wahre Lender of Last Resort sind die Staaten - siehe Northern Rock.

Neu 2008-01-17:

Ist jetzt die Hype-Luft aus dem Euro heraussen?

Handelsblatt: Grenzen für den Euro

Eigentlich spricht im Moment nicht viel für den Dollar. Und doch gelingt der US-Währung ein plötzlicher Kurssprung. Das zeigt vor allem eins: Die Luft für den Euro wird dünn.

Offenbar wird jetzt klar, dass der Euro auch nur ein Papier ist, dazu noch ein sehr inhomogenes.

Neu 2008-01-16:

Interessantes Euro-Zerfalls-Szenario:

Michael Winkler: Über das Geld

So, Italien ist draußen, und jetzt? Business as usual, wie es auf gut neudeutsch heißt? Es ist nicht das Ende, aber der Anfang vom Ende. Quod licet Iovi, etiam licet bovi - frei übersetzt: Was Italien erlaubt ist, dürfen auch Portugal und Griechenland. Sobald das erste Land aus dem Euro-Verbund ausscheidet, werden andere Länder nachziehen. Und falls Italien "freigekauft" wird, halten viele andere Länder beide Hände auf.

Warten wir ab, wie es wirklich geschehen wird, 2008 ist wahrscheinlich der Anfang.

Neu 2008-01-11:

Analyse der EZB-Refinanzierungen (Leserzuschrift):

Als kurz vor Weihnachten die öffentliche Presse wegen der hohen Schnelltender der EZB aufheulte und über die Feiertage ständig mal 350 Mrd in den Markt gesteckt wurden (16 Tage Laufzeit) um dann wieder tagesweise 150Mrd abzuziehen habe ich mich näher dafür interessiert ob es auch historische Daten darüber gibt wie viel von diesem Geld wenn überhaupt netto im Markt bleibt. Diesbezüglich wird man hier fündig:

http://www.ecb.de/mopo/implement/omo/html/index.en.html

Dort lassen sich alle historischen Daten zu den Main Refinancing Operations, Long Term Refinancing Operations, etc. der EZB im csv Format herunterladen – ein Zeugnis darüber also mit wie vielen Milliarden den Banken also wieder aus der Patsche geholfen wird.

Um aus obiger Tabelle aufzuschlüsseln was nach allen Injektionen und Liquiditätsabschöpfungen bis zum Tag X noch im Markt vorhanden ist habe ich ein kleines Programm geschrieben, das den Chartverlauf der von der EZB zur Verfügung gestellten Liquidität erzeugt.

Rechts unten sind alle drei verschiedenen Marktinstrumente zusammengefasst und es zeigt schön, dass immer stärker „refinanziert“ wird als Geld abgeschöpft wird. Zwar hat seit 2007 die zur Verfügung gestellte Menge nicht unbedingt zugenommen aber die Aktivitäten der EZB nahmen deutlich zu.

Zur Erklärung der Graphen: http://www.hartgeld.com/filesadmin/images/charts/ECB-refinancing-operations_2008-01.jpg (musste ausgelagert werden).

Dunkelblau: was pro Tag an Liquidität zur Verfügung gestellt oder abgeschöpft wird

Grün: Was bis zum Tag X aus allen vergangen Aktionen noch im Markt steckt

Rot und Hellblau: das gleiche wie oben nur mit den Daten für die tatsächlich von den Banken abgegebenen Gebote.

Bis Ende 2007 wurden in der Spitze bis zu einer Trillion Euro an Kurzfristfinanzierung gefordert!!! Müsste mehr als 10% der M3 Menge sein, wenn ich mich nicht irre. Natürlich ist die Gebotskurve sicher etwas überzeichnet, da Bank A am Tag t2 vielleicht nicht X Euro geboten hätte wenn sie zuvor am Tag t1 alles bekommen hätte was sie wollte…

Neu 2008-01-10:

Leserzuschrift (DE) zum Euro-Verfall:

Da ich regelmäßig nach CZ zum Tanken fahre, bekomme ich den Euroverfall hautnah mit.

Hier mal ein Chart des EUR gegenüber der CZ Krone.

10% Rückgang in 6 Monaten. Auch dies bestätigt Ihre Aussage das es Dollar und Euro gleichmäßig zerreiben wird.

Würg! Der Euro als reines Toilettenpapier. Der Bilder-Wettbewerb dazu ist eröffnet.

Dass man aus dem EUR inzwischen geflüchtet ist, versteht sich von selbst.

Adrian Ash zu Euro & Trichet: GOLD KAUFEN! Euros, Gold & the FTs Person of the Year

Good bye, Euro!

Der Euro - nur eine weitere Form von Toilettenpapier. Oder bald auch als billiges Heizmaterial zu verwenden - wie 1923?

Unsere dekadenten Eliten halten halten keine scharfe Wirtschaftskrise zur Korrektur mehr aus, daher manipulieren sie: sie lassen die Zinsen wieder auf 4%.

Ein Gruss vom Ober-Inflationisten Jean-Claude Trichet und Genossen!

MAN THE GOLDEN AND SILVERY LIFEBOATS!

Schon in diesen Rettungsbooten? Die Boote werden bald knapp. Es ist höchste Zeit, einzusteigen.
 

[15:30] Aus dem Midas vom 9. Jan (Leserzuschrift aus Deutschland an Midas):

Although January is a typical month where the European Central Bank (ECB) reduces liquidity we still experience a moderate growth of banknotes in circulation (M0). This is contrary to the announcement of the ECB that there is too much liquidity in the market and they will take measures to reduce the excess liquidity.

Annualized growth rate stands at 55.0 percent.

Here are the reported numbers:

Date   Banknotes in ciculation Increase
---------------------------------------------------
4.Jan  679.822 Bill.Euro + 1.259 Bill.Euro
28.Dec 678.563 Bill.Euro + 2.682 Bill.Euro
21.Dec 675.881 Bill.Euro +16.320 Bill.Euro
14.Dec 659.561 Bill.Euro + 4.185 Bill.Euro
7.Dec  655.376 Bill.Euro + 9.679 Bill.Euro
30.Nov 645.697 Bill.Euro + 6.414 Bill.Euro
23.Nov 639.283 Bill.Euro

Last year the ECB had a negative growth of banknotes within the first week of January. But this year we still have a growth (+ 1.259 Bill.Euro).

Reference:
http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2007/html/index.en.html
http://www.ecb.int/press/pr/wfs/2008/html/index.en.html

Best Regards from Wiesbaden/Germany, ... Peter

55% mehr Euro-Banknoten annualisisert im Umlauf am Ende des Jahres 2007. Das ist ein Zeichen des Bedarfes durch:
a) die realen Preissteigerungen - erfordern mehr Geld
b) Hortung von Banknoten (vermutlich)

Das klingt irgendwie bereits nach Hyperinflation. Diese definieren manche als 50% Preissteigerungen pro Jahr oder mehr.

Neu 2008-01-08:

Noch mehr Stress im Euro-System:

Telegraph: Spain and Italy threaten EMU stability

A top French bank has warned that mounting strains within the eurozone will set off a sharp jump in spreads on Italian, Spanish, Greek, and Portuguese sovereign bonds this year, forcing major changes in government policy across the region.

"The politicians in Italy and Spain do not seem to realise how deep-rooted their problems are. We think the markets will force them to take action. They may have to cut real wages, and this could be unpleasant," said Mr Redeker. "These countries will want higher inflation in Germany to get them off the hook, but I doubt Germany is ready to do that. This is going to create friction within the eurozone. Euro weakness will be the inevitable result."

"Generally speaking, currency unions have been temporary if not followed by political integration such as the German customs union established in 1818 laying the foundation for the German Reich in 1871. The Latin and Scandinavian currency unions and the Gold Standard were blown to pieces by economic divergences during downturns," said the report. By contrast, the euro was launched in a rush ahead of political union, leaving it without a central treasury and social security system to cushion ups and downs across regions.

Die Ausweitung der Spreads (Zinsabstände) zwischen den Staatsanleihen ist der 1. Schritt. Danach kommt der Ausstieg der Investoren auch aus dem Euro.

Wie der Autor beschreibt, ist jede Währungsunion ohne politische Union zerfallen. Wird auch beim Euro nicht anders sein. Schon 2008?

[14:00] PS: der Goldpreis in Euro ist gerade auf €592/oz, €19000/kg gestiegen - Zeichen für Euro-Schwäche! Wird den Euro-Bossen heute nicht gefallen!

Neu 2008-01-07:

Schon wieder zerfallende Euro-Banknoten:

N-TV: Zerbröselnde Euro-Noten

Rund eineinhalb Jahre nach dem ersten Auftauchen der "Brösel-Euros" kursieren bundesweit noch immer einige Geldscheine, die bei Berührung zerfallen. Solche Scheine seien in den vergangenen Wochen in Deutschland noch vereinzelt aufgetaucht, sagte eine Sprecherin der Bundesbank in Frankfurt am Main dem "Tagesspiegel".

Ein Omen? In der Zwischenzeit zerfallen alle Euro-Noten um 10% pro Jahr im Wert, in Zukunft ganz.

Neu 2008-01-05:

Was schmerzt Trichet wirklich?

Handelsblatt: Trichet warnt vor Inflationsspirale

EZB-Präsident Jean-Claude Trichet hat fünf Tage vor der nächsten Zinsentscheidung seine Warnung vor Inflationsgefahren bekräftigt. Bei der CDU-Vorstandsklausur in Wiesbaden sagte Trichet, die EZB sei bereit, gegen die Risiken eines Preisanstiegs vorzugehen.

Sind es die Preissteigerungen und dass die Statistiklüge auffliegt, oder der Goldpreis auf einem All-Time-High?

Ein Run aus seinem Euro droht. Aber was sagt Napoleon dazu?

Neu 2008-01-04:

Die EZB nimmt wieder Geld aus dem System? oder nicht?:

Handelsblatt: EZB schöpft kräftig vom Geldmarkt ab

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat zu Jahresbeginn erneut massiv in den Geldmarkt eingegriffen. Die EZB will damit für ausgeglichenere Liquiditätsbedingungen sorgen, nachdem sie in den vergangenen Monaten immer wieder zusätzliches Geld in den Markt gepumpt hatte.

So ganz durchsichtig ist das nicht, aber es scheint eine Art von "Reverse-REPO" gelaufen zu sein.

Leserzuschrift dazu:

Verstehen Sie das, wie man mit einem Tagestender wieder Geld abzieht????????????
Ich gebe für 1 Tag und nehme morgen zurrück. Da habe ich doch nichts wirklich abgezogen! Oder wie das heisst: abgeschöpft.??

Tenders (in den USA-Repos) laufen immer eine gewissen Zeit, dabei holen sich die Banken für diese Zeit Geld von der Zentralbank. Nach Ablauf der Zeit muss das Geld zurückgegeben werden. Es wird aber immer gleich ein neuer Tender gemacht, wo diese Kredite dann bei Bedarf verlängert werden. Bei Nichtverlängerung (durch die Bank) wird Geld abgeschöpft.

Neu 2008-01-03:

Hier ist die Inflation im Euro:

Comdirect: EZB: M3-Geldmengenwachstum behält hohes Wachstumstempo im November bei

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Geldmenge M3 in der Eurozone hat im November ihr hohes Wachstumstempo des Vormonats überraschend beibehalten. Die Geldmenge sei um 12,3 Prozent zum Vorjahr gewachsen, teilte die Europäische Zentralbank (EZB) am Donnerstag in Frankfurt mit. Von Thomson Financial News befragte Volkswirte hatten im Durchschnitt mit einem Wachstum von 12,2 Prozent gerechnet. Im Oktober hatte das Wachstum bei 12,3 Prozent gelegen.

Steigerungen der Konsumgüter-Preise sind nur eine Folgewirkung. Nur die Fed mit 18% Steigerung sowie Russland und China sind schlimmer.

Neu 2008-01-01:

Seitenauslagerung.